WGPR | Wise Global Prime REITs

Atributo	Descrição
Classe de Ativos	Valores Mobiliários Imobiliários Listados Globalmente (predominantemente REITs)
Geografia	Jurisdições com grau de investimento
Implementação	Gestão Ativa Sistemática
Estrutura do Portfólio	Long / Short
Posições Típicas	~20–35 valores mobiliários
Ciclo de Reavaliação	Otimização quinzenal com recalibração intermediária quando as condições exigirem
Concentração de Risco	Nenhuma posição pode contribuir com mais de 10% do risco total do portfólio
Disciplina de Liquidez	Dimensionamento de posições limitado pela participação no volume médio diário (ADV)
Objetivo de Capacidade	~US$250M+ em escala institucional

Universo de Oportunidades Global

A estratégia opera dentro de um mercado imobiliário listado global profundo e líquido, oferecendo um conjunto diversificado de oportunidades entre regiões e setores imobiliários.

Imóveis Listados América do Norte

~US$1,5T

Imóveis Listados Europa

~US$350B

Imóveis Listados Ásia-Pacífico

~US$400B

Oportunidade Global

~US$2,1T+

Fonte: EPRA, NAREIT e estimativas do setor. Estruturas regulatórias de REITs existem atualmente em mais de 40 países e regiões, representando aproximadamente 85% do PIB global.

Por Que Imóveis Listados

Os valores mobiliários de REITs são amplamente utilizados por investidores institucionais como veículo de implementação, proporcionando exposição líquida aos mercados imobiliários subjacentes, enquanto permitem ajustes contínuos de portfólio à medida que novas informações são incorporadas aos preços.

Essa liquidez facilita a expressão eficiente de visões e o reposicionamento oportuno de exposições, permitindo que os portfólios se adaptem sem perturbar a estrutura de alocação mais ampla.

Dentro de uma alocação imobiliária combinada público–privada, os mercados listados desempenham um papel distinto e complementar. Mecanismos de precificação pública incorporam condições setoriais e dinâmicas dos mercados de capitais mais rapidamente, enquanto as avaliações privadas se ajustam com maior gradualidade e exibem maior inércia.

Essa diferença nas velocidades de ajuste cria uma defasagem estrutural entre os dois segmentos, gerando um conjunto diferenciado de sinais que pode ser utilizado para melhorar o timing, aprimorar a diversificação e fortalecer a eficiência geral do portfólio.

Escalabilidade & Estrutura de Execução

A diversificação entre valores mobiliários, combinada com dimensionamento de posições consciente de liquidez e exposição a plataformas imobiliárias de grande capitalização, permite que a estratégia escale mantendo execução eficiente e flexibilidade de portfólio. Todas as posições são implementadas por meio de valores mobiliários negociados em bolsa, apoiando a descoberta transparente de preços e a implementação eficiente do portfólio.

Estimativas de spread bid-ask
Premissas de slippage por valor mobiliário
Taxas de corretagem e bolsa
Disponibilidade de empréstimo e custos de empréstimo para posições short
Custos de transação em câmbio

Processo de Investimento

O processo de investimento integra inferência de estado de mercado, otimização de portfólio e implementação disciplinada dentro de uma estrutura de pesquisa em contínua evolução.

As alocações do portfólio são derivadas de modelos projetados para estimar condições latentes de mercado em regiões, setores imobiliários e valores mobiliários individuais dentro do universo imobiliário global.

Esses sinais são traduzidos em portfólios investíveis por meio de uma estrutura de otimização que incorpora conjuntamente:

• Estimativas de retorno esperado
• Previsões de risco do portfólio
• Restrições de liquidez e capacidade
• Modelos de custo de transação e impacto de mercado

Os ajustes do portfólio seguem uma regra de decisão explícita: o portfólio ótimo estimado deve entregar um desempenho líquido esperado superior ao portfólio atual após contabilizar custos de transação e fricções de implementação.

Veículos de Investimento

A estratégia é atualmente implementada por meio de Contas Geridas Separadamente (SMAs).

O acesso dos investidores é suportado por infraestrutura de prime brokerage de grau institucional com presença operacional nos Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Singapura, Hong Kong, Japão, Austrália e Luxemburgo.

A disponibilidade pode variar dependendo da jurisdição do investidor e dos requisitos regulatórios aplicáveis.

Valores Mobiliários Selecionados no Universo da Estratégia

Os valores mobiliários a seguir ilustram o tipo de plataformas imobiliárias listadas de grau institucional representadas no universo da estratégia.

Empresa	Ticker	Região	Setor Imobiliário Principal
Prologis	PLD	Estados Unidos	Imóveis logísticos globais
Equinix	EQIX	Estados Unidos	Infraestrutura digital / data centers
Klepierre	LI	França	Imóveis de varejo europeus
Goodman Group	GMG	Austrália	Logística industrial
Segro	SGRO	Reino Unido	Logística urbana

Os valores mobiliários selecionados são ilustrativos e não representam uma lista completa das posições do portfólio.

WGPR | Wise Global Prime REITs | Visão Geral Institucional

General Motors Bld

Empire State Bld

Embarcadero Center

Dufferin Mall

500 Folsom

Prologis Logistics

Angel Building

240 Blackfriars

Europlaza

World Trade Center

Gewerbepark

Eurostars Hotel

Otemachi First Sq

Citibank Plaza

Six Battery Road

Port Melbourne

Logiport Facility

CapitaMall GC